Marcas de entrega de comidao grupo de restauração que gere as marcas Telepizza e Pizza Hut em Espanha, chegou a um acordo com os seus credores e accionistas e assinou o refinanciamento da sua dívida no quadro da sua estratégia de dinamização do negócio e do seu crescimento futuro.
Os termos finais da referida operação, sujeita a um processo de formalização judicial que deverá concluir-se previsivelmente no segundo semestre deste ano, e cujo acordo quadro foi assinado em Janeiro último, conta com o apoio de um grupo de obrigacionistas sénior garantidos pelo Grupo que representam mais de 80 % do total.
O fechamento deste processo significará uma mudança nos acionistas da Food Delivery Brandsem que os atuais detentores da dívida sênior da empresa, incluindo Oak Hill Advisors, LP, Blantyre Capital Limited, HIG Capital, LL., Fortress Investment Group LLC e TREO AM, obterão o controle do grupo e os atuais acionistas serão totalmente diluídos.
Os novos accionistas injectaram novos fundos no valor de 31 milhões de euros para garantir a liquidez do grupo enquanto se formalizam todos os trâmites legais. Este apoio financeiro poderá ser alargado para cerca de 60 milhões no final do processo, sinal da confiança e empenho dos obrigacionistas na empresa e no negócio. Adicionalmente, a este valor acresce uma injeção de 11 milhões de euros por parte dos atuais acionistas, uma vez obtida a respetiva homologação judicial.
O acordo alcançado para a reestruturação da dívida implica a capitalização de uma parte significativa da mesma, cerca de 50%, com uma redução da dívida do Grupo em cerca de 240 milhões de euros, e um alargamento dos prazos de reembolso previstos até 2028, o que irá permitem colocar a alavancagem estimada para os próximos anos em patamares de x4 Ebitda.
Adicionalmente, Os credores concordaram em prorrogar a suspensão temporária concedida em 16 de janeiro sobre o pagamento de juros dos títulos seniores, com vencimento naquela data e em 17 de julho de 2023, que se estende até 16 de outubro de 2023. Além disso, foi acordada a prorrogação do prazo de apresentação dos resultados de 2022 para julho de 2023.
Em resultado da operação, que representa um ponto de viragem e o início de uma nova e saudável etapa para a empresa, o Grupo irá refletir uma imparidade contabilística de 232,2 milhões de euros nas suas contas do exercício de 2022 correspondente ao ajustamento do valor do investimento dos actuais accionistas, antecipando o efeito da perda da sua participação, uma vez concluído o processo de refinanciamento. A referida depreciação é puramente contábil e não é representativa da solidez ou da real evolução e resistência do negócio, cujas vendas da cadeia em 2022 foram superiores a 1.300 milhões (a taxas de câmbio constantes), 10,4% acima das de 2021.
Assim, embora os resultados do exercício de 2022 venham a apresentar prejuízos contabilísticos no montante de 278 milhões de euros, o referido resultado inclui quer o referido ajustamento do investimento dos atuais acionistas quer o elevado encargo financeiro, no montante de 37 milhões de euros, decorrente da atual dívida, e que será substancialmente reduzida após o refinanciamento.
Excluindo estes fatores, o Ebitda ajustado em IFRS16 ascenderia a 58 milhões de euros, menos 18% do que em 2021, fruto do efeito da inflação nas margens dos negócios.
